七八月本该是空运淡季，今年却不太平静。

行业分析机构Xeneta最新数据显示，8月全球航空货运需求同比增长6%，连续第二个月跑出5%以上的增速。现货运价虽然连续三个月同比涨幅收窄，但依然比去年同期高出24%。

更值得关注的是藏在平均值下面的分化：中国对欧电商货量明显下滑，对美电商出货量却保持增长。跨境卖家的货，正在重新选边。

一、欧洲：免税取消后，货量应声下跌

2026年7月，中国低价值和电商出口同比下降11%，其中对欧洲的跌幅最大——同比下滑25%。

这个时间点，与欧盟的政策变化高度重合。7月1日起，欧盟取消150欧元以下进口商品的免税安排，并引入每件3欧元的统一关税。政策落地后，对欧低价值及电商出口应声下滑。

不过，这个冲击可能只是暂时的。参照美国的经验：2025年取消小额免税后，中国电商对美出口一度下滑，随后逐步恢复。到2026年7月，中美电商出货量已同比增长23%（尽管有低基数的因素）。

Xeneta认为，中欧货量后续存在类似复苏的可能，但欧盟政策变化的长期影响仍有不确定性。对卖家而言，欧洲直邮的成本模型需要重新评估，海外仓和本地履约的经济性也值得重新测算。

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二、美国：AI需求托底，电商货量持续增长

与欧洲形成鲜明对比的是，中美电商出货量保持增长。跨太平洋航线受到AI相关货运需求的支撑，短期价格压力尚未明显缓解。

东北亚、东南亚至北美即期运价分别比2月底高出36%和34%；东北亚—北美8月均价5.76美元/公斤，环比再涨2%。

对于美线卖家而言，Q4电商旺季一旦叠加AI货运需求，部分航线舱位可能进一步趋紧。重货、大件建议尽早订舱，货代报价建议按月复盘，防止旺季前被动涨价。

三、中东航线：涨幅惊人，部分翻倍

中东相关航线的现货运价已显著高于2月底冲突前水平。其中，南亚相关航线涨幅达到100%，意味着部分货主的空运成本较冲突前几乎翻倍；至欧洲涨66%，东北亚涨21%，东南亚涨20%。

对于涉及中东中转或目的地的货物，空运成本已经发生了结构性变化。卖家需要重新核算这些线路的物流成本，评估是否需要调整发货节奏或寻找替代路径。

四、跨大西洋：少有的下跌航线

跨大西洋航线是当前市场少有的下跌通道。夏季客机腹舱运力增加，欧洲—北美现货运价比2月底低25%。不过8月已环比回升2%，出现旺季前的抬头迹象。

对于有欧洲至北美调货需求的卖家，当前运价水平相对友好，但窗口期可能不会太长。

五、运价为什么降不下来？

运价端处于“缓慢退烧”阶段：8月现货均价3.13美元/公斤，同比仍高24%，但涨幅已从5月的41%一路收窄到6月的38%、7月的28%。环比看，8月下降3%，降幅比7月的6%进一步收窄。

Xeneta首席空运官Niall van de Wouw的判断很直白：运价每月都在小幅回落，与去年的差距正在缩小，符合预期，但航空公司仍希望尽可能维持当前价格水平，以迎接即将到来的旺季。

换句话说，货主等来的可能不是运价“跳水”，而是高位缓慢回落。

背后原因有两个：一是运力没跟上需求，8月全球货运运力同比基本持平，动态载货因子同比提升3个百分点，达到61%，需求增长明显快于运力增长；二是最近几周喷气燃油价格上涨，进一步限制了运价的下行速度。

六、给跨境卖家的三个建议

第一，别赌运价跳水。 短期内不要期待运价快速回落。需求增长明显快于运力增长，叠加油价上涨，预计价格仍将缓慢回落，但速度可能低于货主预期。有稳定出货计划的卖家，可以利用近期即期运价小幅回落的窗口，提前锁定部分运力。

第二，欧洲货重新算账。 每件3欧元的统一关税叠加运价，直邮小包的成本模型需要重新评估。对照美国免税取消后“先跌后涨”的轨迹，海外仓与本地履约的经济性值得重新测算。

第三，美线关注旺季节奏。 跨太平洋航线有AI货运需求托底，Q4电商旺季一旦叠加，部分航线舱位可能进一步趋紧。重货、大件建议尽早订舱；货代报价建议按月复盘，防止旺季前被动涨价。

总结

这轮空运市场是总量温和、结构撕裂。全球需求增长6%看起来并不惊人，但欧洲电商货量跌25%、部分中东相关航线涨幅达到100%，跨太平洋又有AI相关货运需求支撑。

对卖家来说，每条航线的账都要单独算。现在已经不能用一个全球平均运价，来判断自己的物流成本。货在哪里，成本就在哪里——选对航线，比谈低价更重要。